国务院传递强烈信号50万亿新型城镇化蛋糕被瓜分红枝枸杞

国务院传递强烈信号50万亿新型城镇化蛋糕被瓜分

报道称，中国国务院最近表示：“城镇开发和城镇居民消费增加后，到2020年最高有望创下50万亿元人民币的内需。”这意味着中国经济能在未来仍保持较高水平的增速，这或许也是2014年4月9日A股大反弹的真正内因。

从盘面来看，大盘一企稳反弹，各大板块个股便迫不及待的轮番表演。如传媒板块2014年4月10日便王者归来，华数传媒、高金食品强势涨停，正式吹响了主力对并购重组类概念炒作的大戏；此外，机器人、手游、通信板块的重新崛起，则是主力对之前的热点龙头进行自救；而威华股份、东晶电子等股票的涨停，意味着技术调整完毕与主力深度介入个股的巨大魅力。股民都知道，个股最大的反弹动力与上涨潜力，无疑便是主力的深度运作，其涨停往往就在一瞬间。因此，在各大板块百花绽放之际，对有并购重组、技术调整完毕、主力深度运作与自救的股票，我们可适当补仓并积极逢低抄底。

创业板为首的题材股开始回暖，无疑让市场人气重新开始活跃，而国务院推行新型城镇化，无疑是小盘股能再次大涨的内在因素。那在国务院传递强烈稳增长信号下，创业板指能否就此摆脱前期颓势，实现新一轮像样的反弹呢？

我们广州万隆认为，创业板毕竟上涨一年多，累积上涨幅度巨大，当前该指数从1571点到现在的调整幅度并不是很大。而在2014年一季报预告打响下，众多小盘股业绩其实是不足与支撑高高在上的股价；况且2014年4月份新一轮IPO开闸将是大概率事件，众多新小盘股上市自然让现有的题材股吸引力大大下降；同时，技术上创业板指也呈现出涨时无量、跌时放量的不利形态。因此，创业板今天的反弹难言新一轮反弹开始。

不过，在大盘重新走强下，创业板并不会走出系统性大跌走势，反而一部分题材将出现局部性牛市。我们认为，在新型城镇化推动50万亿内需下，将催生四大新的领涨龙头。

1、机构密集调研通讯设备公司。由于4G行业空间很大，行业正处于利润增长起步阶段，受益于4G上游企业公司，必将成主力拉升对象；2、国务院“国六条”促进资本市场健康发展、T 0呼声越来越高，优先股将进一步推行，二线蓝筹有望在调整后重新起航；3、证监会深入研究IPO供需的平衡，IPO有停止现象，这必然导致并购重组再次风生水起，这从近期爱使股份、华数传媒强势涨停便可看出；4、一季报大幅预增且高分红的股票，这是外资涌入的首选。

小阳星藏主力三大阴谋一轮新涨停潮强势袭来

经过2014年4月8日大涨后，2014年4月9日大盘在2100点处震荡徘回，最终日线收出一颗小阳星。综合盘面来看，在大涨后股指突然收出一颗缩量小阳星，暗藏了主力三大阴谋，投资者当前须甄别好主力资金与热点板块轮动的特性，才能实现利润最大化。

主力第一大阴谋便是声东击西，即利用权重塔台方便题材唱戏。从盘面可见，在近期权重股回暖下，2014年4月10日题材股开始活跃。如前期龙头氢能电池、机器人、数字电视纷纷展开反弹，说明主力对战略新兴产业的偏爱；此外，一季报业绩大增与传媒股的再次大井喷，则意味着主力对并购重组与高成长性个股的情有独钟，如华数传媒、金山股份等个股的强势涨停。所谓的八二行情才是投资者真正赚钱的行情，而在八二行情下，具有主力积极运作的个股，无疑能成为暴涨龙头，这从廊坊发展翻番后再次强势涨停便可看出。因此，在题材股百花齐放下，对战略新兴产业、并购重组、业绩大增与主力深度介入的个股，我们可大胆买入。

主力第二大阴谋便是步步为营。好股道资金来看，2014年4月9日的功臣金融、地产、券商这三大权重板块资金2014年4月10日小幅流出，而中小板与创业板资金却大幅流入27亿。跷跷板效应再次说明市场存量资金的有限，多方主力为保住反弹成果，也只好以板块轮动的方式步步为营的站稳2100点。

技术上，2105点是沪指半年线处，自然“压力山大”，多方2014年4月10日的缩量盘整更多是蓄势，这从2014年4月10日盘面下跌3%的个股都极少便可看出。因此2014年4月9日的缩量小阳星，暗藏了主力蓄势待发攻击半年线甚至年线的第三大阴谋。

总的来看，在主力蓄势待发阶段，一轮新涨停潮已强势袭来，这种赚钱效应远比2014年4月8日指数大涨、但空赚指数不赚钱的局面来得切实。因此，与其一味抱怨与被动等待大盘，还不如审时度势迈出正确一步，从而顺应市场潮流把握结构性热点，如以下两大主线。

首先并购重组，证监会当前鼓励企业进行并购重组，且国务院“国六条”也大力提倡。因此，众多企业在排队上市遥遥无期下，并购重组将是新的出路。这从2014年4月10日传媒类概念的全线大涨，华数传媒、高金食品等个股强势涨停便可看出；其次资产注入，由于央行收紧流动性，更多公司大股东将会愈发重视资本市场，从而通过资本运作的方式，做大做强企业，如实现集团整体上市，大股东注入优质资产等待，这些都会成为个股强有力的催化剂。

三大因素促新红色风暴长阳后两大主线唱主角

创业板指2014年4月10日重新燃起了红色风暴，不过大盘却开始冲高回落，这也凸显了市场有限的流动性。因此虽然2014年4月8日大盘收出长阳，但在流动性限制下，长阳后的主角并不可能是沪市的权重股，反而将会是并购重组与资产注入这两大主线上……

2014年4月9日大盘延续了2014年4月9日大涨的格局，沪指一度冲击半年线。而在大盘回暖下，近期弱于大势的创业板指也怒拔而起，出现了大幅度反弹并重回半年线上方。我们认为，创业板指之所以能燃起新一轮“红色风暴”，主要由以下三大因素共振所致。

首先，美股结束三连跌，科技股引领纳指反弹。隔夜美股高科技类股票的全线反弹，对创业板为首的题材刺激无疑是明显的。其中数字电视、手游、社交网络等高科技概念的闻风涌动，充分说明了主力对战略新兴产业的宠爱；此外，安诺信、金山股份的涨停，则说明业绩大增类个股，迟早都会被主力所亲睐；而传媒板块的强势归来，再次惊现涨停潮，则是主力对并购重组类个股最好的阐释。由此可见，当前市场做多气氛浓厚，投资者在难得反弹中，应尽早参与进来，对战略新兴产业、业绩大增、并购重组与主力深度介入的个股，可耐心持有并大胆布局。

其次，两市首批一季报亮相，创业板业绩不仅实现“开门红”，其公布股票的业绩也是好于中小板的。这在一定程度上消除了，前期投资者因创业板类个股业绩跟不上股价的担忧，从而提振了小盘股的人气。

最后，传媒板块并购风起云涌，马云史玉柱65亿入股华数传媒，极大的刺激了创业板类题材股的人气。而传媒板块又是创业板中的权重板块，传媒类个股并购重组潮，带动了整个创业板指的反弹。

在上面三大因素下，创业板指2014年4月10日重新燃起了红色风暴，不过大盘却开始冲高回落，这也凸显了市场有限的流动性。因此虽然2014年4月8日大盘收出长阳，但在流动性限制下，长阳后的主角并不可能是沪市的权重股，反而将会是并购重组与资产注入这两大主线上。

先看并购重组，证监会当前鼓励企业进行并购重组，且国务院“国六条”也有提到过。因此，众多企业在排队上市遥遥无期下，并购重组将是新的出路。这从2014年4月10日传媒类概念的全线大涨，华数传媒、高金食品等个股强势涨停便可看出；

再看资产注入，由于央行收紧流动性，更多大股东将会愈发重视资本市场，从而通过资本运作的方式，做大做强企业，如实现集团整体上市，大股东注入优质资产等待，这些都会成为个股强有力的催化剂。

50万亿新型城镇化蛋糕5只股潜力无限

国务院总理李克强最近走访了各地棚户区和农村地区，虽然世界经济专家纷纷表示担忧，但他表示：“2014年中国实现7.5%的经济增长目标没有问题。”很多人分析称，李克强的自信来自中国全面启动的“新型城镇化”项目。

“新型城镇化”项目是，到2020年让1亿农民在城镇落户。报道称，中国国务院最近表示：“城镇开发和城镇居民消费增加后，到2020年最高有望创下50万亿元人民币的内需。”

据报道，住建部计划2014年投入1万亿元人民币用于改造棚户区，该计划涉及超过475万户家庭。城镇化可谓是刺激中中国需的核心动力。因此，李克强也多次强调城镇化是未来中国经济增长的动力。

该报道同时表示，比中国早一步实现城镇化的韩国，成为了中国大城市改造和中小城镇建设的“模范”。报道还援引韩国产业研究院北京分院院长李文炯说：“由于韩流的影响，中国地方城镇也会有不少人购买韩国家具和厨房用品。”

德力股份：高增长延续，上游延伸预期增强

1Q13公司应收账款周转率及存货周转率有所下降。公司正处于渠道深挖阶段，给予渠道一定鼓励政策属渠道策略之一，应收账款周转率阶段性下降符合情理。另外，3.5万吨项目产品规格较多而产品线相对少，要实现产品系列化投放需要一定的库存积累，一定程度降低了存货周转率。考虑到公司与经销商合作时间长，对其把控能力较强，且3.5万吨项目产销仍在持续改善中，应收账款、存货周转率尚属可控范围内。

滁州项目是2013年内产品升级的另一亮点

产品结构升级是公司成长的主旋律，滁州晶质高档玻璃酒具项目是2013年内产品升级的另一亮点，预计该项目于2Q13实现试生产。参考3.5万吨项目约1个季度的调试期，我们在盈利预测中保守假设滁州项目于4Q13正式投产并贡献净利润1600万。考虑滁州项目产品规格相对统一，实际调试期可能低于1个季度，即13年滁州项目的利润贡献存在超出我们预期的可能性。

上游延伸预期增强

2014年4月20日公司公告签署与凤阳县石英矿资源整合的框架协议。根据该协议，公司将积极参与凤阳县石英资源整合，实现向产业链上游延伸。凤阳县为中国石英矿的主要生产地，整合凤阳县资源对公司稳固中国领先日用玻璃器皿制造商地位的意义深远。同时，不排除公司存后续整合其他省份石英矿的可能性。

盈利预测与估值：维持2013~2014年EPS分别为0.42、0.65元的业绩预测（暂维持对滁州项目的保守假设），对应2013年4月23日12.77元的收盘价，PE分别为30.1、19.8倍。产品结构升级推动下，公司盈利能力不断提升，且上游延伸预期增强，维持“推荐”评级。

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